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| 第 1 樓 |
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 2013年下半年全球IPO將重新活躍_創(chuàng)業(yè)企業(yè)將成全球最大的資本市場(chǎng) |
第四季度美國(guó)與歐洲的首次公開(kāi)募股(IPO)情況將有所好轉(zhuǎn)，但2012年全年融資額將比2011年下降30%
2013年房地產(chǎn)、油氣、基礎(chǔ)設(shè)施和醫(yī)療保健行業(yè)的IPO將更加活躍
今年美國(guó)交易所的IPO表現(xiàn)將優(yōu)于大中華區(qū)
【產(chǎn)通社，12月13日訊】2012年市場(chǎng)平淡開(kāi)局，二季度有所抬頭，但隨后世界各地宏觀經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)和政權(quán)變更對(duì)全球首次公開(kāi)募股(IPO)產(chǎn)生了負(fù)面影響。迄今為止，全球IPO融資總額為1185億美元（共768起），比2011年的1700億美元與1225起IPO同比分別下降了30%與37%。但根據(jù)安永發(fā)布的《年末全球IPO報(bào)告》，預(yù)計(jì)另外將有50家企業(yè)在12月底之前首發(fā)，交易總額接近60億美元。
安永負(fù)責(zé)戰(zhàn)略增長(zhǎng)市場(chǎng)的全球副董事長(zhǎng)Maria Pinelli指出，“經(jīng)濟(jì)走弱、股票市場(chǎng)不穩(wěn)定、部分IPO表現(xiàn)不佳，這些因素都打擊了投資者的信心�！�
2012年第四季度，美國(guó)與歐洲市場(chǎng)的IPO將重新活躍
在本季度，美國(guó)市場(chǎng)共融資73億美元（共29起IPO），亞洲市場(chǎng)融資88億美元（59起IPO），前者的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)有所縮小。歐洲各交易所也紛紛回暖，首發(fā)總交易額達(dá)到了70億美元（共20起IPO）。但在全球范圍內(nèi)，相比去年同期，第四季度的形勢(shì)卻不容樂(lè)觀。IPO交易數(shù)從去年第四季度的255起下降到目前的136起，下降比例達(dá)到了46%；但如果看融資額，本季度共融資273億美元，相比去年同期的291億美元，下降幅度只有6%。
Pinelli指出，“由于上市的國(guó)有企業(yè)數(shù)量減少，亞洲市場(chǎng)的IPO速度放緩，這和我們的預(yù)期一致。第四季度的數(shù)據(jù)顯示了美國(guó)IPO市場(chǎng)正在回暖，上市企業(yè)增加，這對(duì)業(yè)績(jī)優(yōu)異的企業(yè)是個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)。歐洲第四季度的IPO活動(dòng)要遠(yuǎn)比今年其它時(shí)候活躍。”
在2012年IPO中，科技、金融和工業(yè)是最活躍的板塊
2012年通過(guò)IPO融資額領(lǐng)先的行業(yè)分別是科技（112家企業(yè)上市，共融資232億美元）、金融（46家企業(yè)上市，共融資180億美元）及工業(yè)（112家企業(yè)上市，共融資172億美元）。能源與材料行業(yè)也表現(xiàn)活躍，分列融資額第4和第5位。等待上市企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示這幾個(gè)行業(yè)在2013年將繼續(xù)保持活躍。
Pinelli對(duì)此的評(píng)論如下，“展望2013年，考慮到樓市可能反彈提升了投資者的興趣，我們相信房地產(chǎn)行業(yè)將開(kāi)始活躍起來(lái)。油氣領(lǐng)域也將成為美國(guó)與歐洲市場(chǎng)上的活躍板塊。其它值得關(guān)注的行業(yè)包括基礎(chǔ)設(shè)施和保健行業(yè)，這都是將吸引大量投資的領(lǐng)域。”
美國(guó)交易所IPO的表現(xiàn)將優(yōu)于亞洲
2012年，紐交所與納斯達(dá)克交易所共有128家企業(yè)首發(fā)，共融資449億美元，其中紐交所的融資額占全球的19%，連續(xù)第二年領(lǐng)銜深交所、港交所與上交所，三家亞洲交易所的融資額分別是111億美元（129家首發(fā)）、98億美元（44家首發(fā)）及53億美元（25家首發(fā)）。
Pinelli表示，“市場(chǎng)回暖，投資者信心反彈，就業(yè)指數(shù)好轉(zhuǎn)，樓市復(fù)蘇。盡管仍然面對(duì)反常天氣襲擊、政局動(dòng)蕩、股市數(shù)日關(guān)閉及對(duì)財(cái)政懸崖的擔(dān)憂(yōu)，美國(guó)市場(chǎng)仍然是非常活躍的。公司仍將繼續(xù)考慮更長(zhǎng)期的融資戰(zhàn)略，出售較少量的股份（10%到20%）以期在未來(lái)通過(guò)一次或兩次增發(fā)籌措更多資金。我們相信，2013年第1季度將以保守的態(tài)勢(shì)開(kāi)局，但到2013年6月，美國(guó)IPO市場(chǎng)的活躍度會(huì)增加，會(huì)有很多企業(yè)等待上市。”
大中華區(qū)市場(chǎng)由于投資者信心受挫，IPO面臨暫停
隨著連續(xù)三年大型國(guó)企改制上市接近尾聲，大中華區(qū)的IPO市場(chǎng)在2012年有所萎縮。Pinelli解釋道，“大中華區(qū)的二級(jí)市場(chǎng)萎靡不振，整個(gè)亞洲的投資信心又跌到低谷，投資人都捂緊錢(qián)袋。盡管過(guò)去一周由于人保上市融資31億美元（今年港交所的最大額首發(fā)），提振了市場(chǎng)，但中國(guó)公司及進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)外公司都發(fā)現(xiàn)由于投資者對(duì)市場(chǎng)心存疑惑，很難成功地IPO。”
亞洲的交易所今年僅完成了383起IPO，共融資515億美元，相比2011年880億的融資額（610起IPO）下降了41%。其它活躍的交易所還包括馬來(lái)西亞吉隆坡股票交易所（共融資76億美元，在年度最大額的20起IPO中占有三席）、港交所（44起IPO共融資98億美元）、上交所與深交所（中小板與創(chuàng)業(yè)板），中國(guó)的兩家交易所共完成154起IPO，融資164億美元。
歐洲交易所逐漸回暖
在2012年的前11個(gè)月，歐洲交易所共完成147起IPO，融資額111億美元，相比2011年全年的297億美元（266起IPO）嚴(yán)重下滑了63%。但是，迄今為止融資規(guī)模最大的三起IPO都發(fā)生在2012年的第四季度。倫敦交易所的融資額最高，7起IPO共籌資39億美元，其中57%的資金來(lái)自俄羅斯發(fā)行商，其次是德國(guó)證券交易所通過(guò)11起IPO籌資24億美元，泛歐交易所以9筆交易籌資15億美元位居第三。
Pinelli指出，“雖然歐洲經(jīng)濟(jì)仍處在困境中，但投資者開(kāi)始重拾信心，許多公司開(kāi)始計(jì)劃在2013年下半年上市。最近Telefonica Deutschland Holding AG與Direct Line Insurance等公司的IPO重新給在歐洲交易所上市注入信心�！�
展望2013年，預(yù)期隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先回暖、歐洲和亞洲在下半年開(kāi)始復(fù)蘇，2013年整體表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)優(yōu)于今年。隨著市場(chǎng)波動(dòng)性減小、央行積極支持市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)前景好轉(zhuǎn)，2013年是目前準(zhǔn)備上市企業(yè)履踐上市夢(mèng)想的最佳時(shí)機(jī)。美國(guó)、多倫多、倫敦、法蘭克福和莫斯科交易所在第四季度的表現(xiàn)都大為提振，這表明權(quán)益市場(chǎng)的穩(wěn)定跡象與央行采取的支持政策開(kāi)始生效。
Pinelli表示，“我們相信隨著市場(chǎng)和投資者信心回升，市場(chǎng)將開(kāi)始出現(xiàn)規(guī)模較小的首發(fā)。而隨著IPO市場(chǎng)不再以國(guó)企改制上市為主要特征，經(jīng)濟(jì)將對(duì)商業(yè)提供最有效的支持，創(chuàng)業(yè)企業(yè)將成為全球最大的資本市場(chǎng)�！�
安永旨在企業(yè)公司成功實(shí)現(xiàn)IPO。安永旗下有諸多戰(zhàn)略性增長(zhǎng)市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)人士，專(zhuān)注于為未來(lái)的市場(chǎng)領(lǐng)先者服務(wù)，幫助企業(yè)對(duì)IPO的優(yōu)劣勢(shì)進(jìn)行評(píng)估。安永將為企業(yè)耐心地解釋流程、考慮其它選擇方案，并為企業(yè)將來(lái)進(jìn)入公共視野做好準(zhǔn)備。安永下屬的全球卓越IPO中心是一個(gè)虛擬的中心，作為能便捷使用的資源，該中心將為企業(yè)提供IPO知識(shí)、工具、思想領(lǐng)導(dǎo)力及全球的聯(lián)絡(luò)人員。查詢(xún)進(jìn)一步信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)官方網(wǎng)站 http://www.ey.com/ipocenter。 |
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2012-12-13 9:14
