對(duì)于半導(dǎo)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，接下來(lái)的一年將會(huì)是艱難的一年。眾所周知，隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品需求的停滯，芯片行業(yè)今年的增長(zhǎng)將會(huì)放緩。但是對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的擔(dān)憂——以及與制造更先進(jìn)芯片相關(guān)的挑戰(zhàn)——很容易被地緣政治所掩蓋。

最近幾個(gè)月，美國(guó)對(duì)哪些芯片可以出售給中國(guó)以及誰(shuí)可以為中國(guó)公司工作設(shè)置了有史以來(lái)最廣泛的限制。與此同時(shí)，它瞄準(zhǔn)了芯片行業(yè)的供應(yīng)端，推出了慷慨的聯(lián)邦補(bǔ)貼，以吸引制造業(yè)回到美國(guó)。歐洲和亞洲主要芯片公司所在地的其他政府也出臺(tái)了類似的政策，以維持自己在行業(yè)中的地位。

隨著這些變化在2023年繼續(xù)生效，它們將為一個(gè)長(zhǎng)期依賴全球分布式供應(yīng)鏈和相當(dāng)大的自由來(lái)決定與誰(shuí)做生意的行業(yè)帶來(lái)新的不確定因素。

這些新的地緣政治因素對(duì)價(jià)值超過(guò)5000億美元的半導(dǎo)體行業(yè)意味著什么？《麻省理工技術(shù)評(píng)論》（MIT Technology Review）詢問(wèn)專家是這樣說(shuō)的。


巨大的“回流”推動(dòng)力


美國(guó)通過(guò)《芯片與科學(xué)法案》，承諾在2022年向半導(dǎo)體制造和研究投入520億美元。其中，390億美元將用于補(bǔ)貼國(guó)內(nèi)工廠建設(shè)。公司將能夠在2023年2月正式申請(qǐng)這筆資金，獎(jiǎng)項(xiàng)將在滾動(dòng)的基礎(chǔ)上宣布。

一些資金可以用來(lái)幫助在美國(guó)建立工廠生產(chǎn)軍用芯片的公司；美國(guó)政府長(zhǎng)期以來(lái)一直擔(dān)心從國(guó)外采購(gòu)芯片的國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)。“出于重建國(guó)防供應(yīng)鏈的目的，越來(lái)越多的制造業(yè)可能會(huì)在美國(guó)恢復(fù)，”臺(tái)灣前立法委員、目前在哈佛大學(xué)肯尼迪學(xué)院(Harvard's Kennedy School)擔(dān)任高級(jí)研究員、研究半導(dǎo)體和地緣政治交叉的Jason Hsu表示。Hsu表示，國(guó)防應(yīng)用可能是臺(tái)灣芯片巨頭TSMC決定投資400億美元在美國(guó)制造5納米和3納米芯片的主要原因之一，這兩種芯片目前是最先進(jìn)的一代。

但是將商業(yè)芯片生產(chǎn)“回流”是另一回事。除其他商業(yè)應(yīng)用外，用于消費(fèi)產(chǎn)品和數(shù)據(jù)中心的大多數(shù)芯片都是在亞洲生產(chǎn)的。將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)可能會(huì)推高成本，降低芯片的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，即使有政府補(bǔ)貼也是如此。2022年4月，TSMC創(chuàng)始人張忠謀表示，美國(guó)的芯片制造成本比臺(tái)灣高50%。

商業(yè)策略公司Albright Stonebridge的高級(jí)副總裁保羅·特里奧羅(Paul Triolo)說(shuō)，“問(wèn)題將是，蘋(píng)果、高通和英偉達(dá)(Nvidia)將購(gòu)買美國(guó)制造的芯片，它們將不得不考慮如何平衡這些成本，因?yàn)樵谂_(tái)灣采購(gòu)這些芯片仍然會(huì)更便宜�！盇lbright stone bridge為在中國(guó)運(yùn)營(yíng)的公司提供咨詢。

如果芯片公司無(wú)法解決如何支付美國(guó)更高的勞動(dòng)力成本或繼續(xù)從政府獲得補(bǔ)貼——這很難保證——他們就不會(huì)有動(dòng)力長(zhǎng)期投資美國(guó)生產(chǎn)。

美國(guó)并不是唯一一個(gè)想要吸引更多芯片工廠的政府。臺(tái)灣在11月通過(guò)了一項(xiàng)補(bǔ)貼法案，給予芯片公司大量稅收減免。日本和韓國(guó)也在這么做。

英國(guó)顧問(wèn)、前芯片行業(yè)高管沃茲·艾哈邁德(Woz Ahmed)預(yù)計(jì)，歐盟的補(bǔ)貼也將在2023年繼續(xù)推進(jìn)，盡管他表示，補(bǔ)貼可能要到明年才能最終確定。他表示“由于所有成員國(guó)之間的討價(jià)還價(jià)，他們花的時(shí)間將比美國(guó)長(zhǎng)得多。”


進(jìn)入一個(gè)新的受限市場(chǎng)


美國(guó)去年10月對(duì)先進(jìn)芯片和技術(shù)出口實(shí)施的控制，標(biāo)志著對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的壓制出現(xiàn)重大升級(jí)。曾經(jīng)禁止向少數(shù)幾家中國(guó)公司出售這種先進(jìn)技術(shù)的規(guī)定，現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)大到適用于中國(guó)幾乎所有的實(shí)體。還有一些新穎的措施，比如限制向中國(guó)出售關(guān)鍵的芯片制造設(shè)備。

這些政策將該行業(yè)置于未知的執(zhí)行領(lǐng)域。哪些芯片和制造技術(shù)會(huì)被認(rèn)為“先進(jìn)”？如果一家中國(guó)公司既生產(chǎn)高級(jí)芯片又生產(chǎn)老一代芯片，它還能從美國(guó)獲得后者的技術(shù)嗎？

美國(guó)商務(wù)部在10月底的一次問(wèn)答中回答了一些問(wèn)題。除其他事項(xiàng)外，它澄清了不太先進(jìn)的芯片生產(chǎn)線可以免受限制，如果他們是在一個(gè)單獨(dú)的廠房。但是還不清楚這些規(guī)定將如何執(zhí)行，以及執(zhí)行到什么程度。

我們將在2023年看到這出戲。中國(guó)公司可能會(huì)尋找規(guī)避這些規(guī)定的方法。至少有一家已經(jīng)試圖讓自己的芯片看起來(lái)不那么先進(jìn)。非中國(guó)公司也將被鼓勵(lì)尋找變通辦法——中國(guó)市場(chǎng)巨大且有利可圖。

一些專家認(rèn)為，美國(guó)今年可能會(huì)對(duì)中國(guó)施加更多限制。這些規(guī)則可能會(huì)采取更多出口管制、美國(guó)對(duì)外投資審查程序或針對(duì)量子計(jì)算等芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)的其他舉措的形式。

不是每個(gè)人都同意。塔夫茨大學(xué)(Tufts University)國(guó)際歷史教授Chris Miller認(rèn)為，美國(guó)政府可能會(huì)休息一下，專注于當(dāng)前的限制。新書(shū)《芯片戰(zhàn)爭(zhēng)：為世界上最關(guān)鍵的技術(shù)而戰(zhàn)》（Chip War: The Fight for the World's Most Critical Technology）的作者M(jìn)iller說(shuō)，“我預(yù)計(jì)芯片出口管制不會(huì)在(2023年)大幅擴(kuò)大�！薄鞍莸钦先晤^兩年的大部分時(shí)間都在研究這些限制。我認(rèn)為，他們希望這項(xiàng)政策能夠堅(jiān)持下去，一段時(shí)間內(nèi)他們不必做出改變。”


中國(guó)將如何應(yīng)對(duì)？


迄今為止，除了一些外交聲明和向世界貿(mào)易組織(WTO)提起的一場(chǎng)法律糾紛，中國(guó)政府對(duì)美國(guó)新的出口管制幾乎沒(méi)有回應(yīng)，這不太可能產(chǎn)生多大結(jié)果。

會(huì)有更戲劇性的回應(yīng)嗎？大多數(shù)專家說(shuō)不會(huì)。中國(guó)在芯片領(lǐng)域似乎沒(méi)有足夠大的優(yōu)勢(shì)，無(wú)法通過(guò)自己的貿(mào)易限制措施對(duì)美國(guó)進(jìn)行有力回?fù)��！懊绹?guó)人擁有足夠多的核心技術(shù)，他們可以(用這些技術(shù))對(duì)付供應(yīng)鏈下游的人，比如中國(guó)人。因此，根據(jù)定義，這意味著(中國(guó))沒(méi)有報(bào)復(fù)的工具，”東西方期貨咨詢公司董事約翰·李說(shuō)。

但中國(guó)確實(shí)控制著全球80%的稀土材料提煉產(chǎn)能，這些材料對(duì)于制造軍用產(chǎn)品(如戰(zhàn)斗機(jī)部件)和日常消費(fèi)設(shè)備部件(如電池和屏幕)至關(guān)重要。限制出口可以為中國(guó)提供一些籌碼。中國(guó)也可以選擇制裁一些美國(guó)公司，不管是不是芯片行業(yè)的公司，以此來(lái)傳遞一個(gè)信息。

行業(yè)軟件將成為美中芯片大戰(zhàn)的下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)，美國(guó)已經(jīng)開(kāi)始限制EDA軟件的出口。這是什么，這一舉動(dòng)將如何影響中國(guó)？

但到目前為止，中國(guó)似乎對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的焦土之路不感興趣。Miller說(shuō)，“我認(rèn)為中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人意識(shí)到，這種做法對(duì)中國(guó)和對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)代價(jià)一樣大。”他說(shuō)，如果不與全球供應(yīng)鏈合作，目前的中國(guó)芯片行業(yè)就無(wú)法生存——它依賴其他國(guó)家的其他公司生產(chǎn)光刻機(jī)、核心芯片知識(shí)產(chǎn)權(quán)和晶圓，因此避免進(jìn)一步破壞商業(yè)環(huán)境的激進(jìn)報(bào)復(fù)“可能是中國(guó)最明智的戰(zhàn)略”。

中國(guó)可能會(huì)更加關(guān)注扶持國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)，而不是回?fù)裘绹?guó)。據(jù)報(bào)道，中國(guó)可能最早在2023年第一季度宣布一萬(wàn)億元人民幣(1430億美元)的國(guó)內(nèi)企業(yè)支持計(jì)劃。提供慷慨的補(bǔ)貼是一種屢試不爽的方法，在過(guò)去十年里幫助推動(dòng)了中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。但仍存在一個(gè)問(wèn)題，即如何有效地將資金分配給正確的公司，特別是在中國(guó)旗艦政府芯片投資基金的效率在2022年受到質(zhì)疑并受到高層腐敗調(diào)查的影響之后。


臺(tái)灣問(wèn)題


美國(guó)并不發(fā)號(hào)施令。為了解除芯片技術(shù)封鎖，它必須與控制芯片制造關(guān)鍵工序的政府密切合作，這些工序是中國(guó)無(wú)法用國(guó)內(nèi)替代產(chǎn)品替代的。這些國(guó)家包括荷蘭、日本、韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)。

這并不像聽(tīng)起來(lái)那么容易，因?yàn)楸M管它們與中國(guó)在意識(shí)形態(tài)上存在差異，但這些地方在維持貿(mào)易關(guān)系方面也有經(jīng)濟(jì)利益。

據(jù)報(bào)道，荷蘭和日本已經(jīng)同意將美國(guó)的一些出口管制規(guī)則編入他們自己的國(guó)家。但是魔鬼在細(xì)則中。“在這一點(diǎn)上肯定有支持美國(guó)人的聲音，”在德國(guó)的Lee說(shuō)�！暗灿邢喈�(dāng)強(qiáng)烈的聲音認(rèn)為，簡(jiǎn)單地跟隨美國(guó)人并在這方面保持一致將對(duì)歐洲的利益不利。”

荷蘭公司ASML花費(fèi)了90億美元和17年時(shí)間開(kāi)發(fā)出一種不斷制造高密度計(jì)算機(jī)芯片的方法。ASML的首席執(zhí)行官Peter Wennink說(shuō)，他的公司為出口管制“犧牲”了，而美國(guó)公司卻從中受益。

隨著時(shí)間的推移，國(guó)家之間的分歧可能會(huì)越來(lái)越大。“這些技術(shù)限制聯(lián)盟的歷史表明，隨著時(shí)間的推移，它們很難管理，需要積極的管理來(lái)保持它們的功能，”Miller說(shuō)。

臺(tái)灣的處境尤其尷尬。由于地理上的接近和歷史上的關(guān)系，它的經(jīng)濟(jì)與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)緊密相連。許多臺(tái)灣芯片公司，比如TSMC向大陸公司出售芯片，并在那里建廠。10月，美國(guó)給予TSMC為期一年的出口限制豁免，但該豁免在2023年到期后不得延期。還有一種可能性是，北京和臺(tái)北之間的軍事沖突會(huì)破壞所有的芯片制造活動(dòng)，但大多數(shù)專家認(rèn)為這不會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生。

“因此，臺(tái)灣企業(yè)必須對(duì)沖不確定性，”Hsu表示。這并不意味著他們將退出在中國(guó)的所有業(yè)務(wù)，但他們可能會(huì)考慮更多地投資海外設(shè)施，如TSMC計(jì)劃在亞利桑那州建造的兩家芯片廠。

隨著臺(tái)灣芯片行業(yè)向美國(guó)靠攏，以及圍繞美國(guó)出口管制制度的聯(lián)盟不斷鞏固，一度全球化的半導(dǎo)體行業(yè)離被意識(shí)形態(tài)界線分割又近了一步�！皩�(shí)際上，我們將進(jìn)入兩個(gè)芯片的世界，”Hsu說(shuō)，美國(guó)及其盟友代表其中一個(gè)世界，另一個(gè)世界包括中國(guó)和東南亞、中東、歐亞大陸和非洲的各個(gè)國(guó)家，中國(guó)正在推動(dòng)其技術(shù)被采用。Hsu說(shuō)，傳統(tǒng)上依賴中國(guó)的財(cái)政援助和貿(mào)易協(xié)議的國(guó)家在建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，更有可能接受中國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)。

盡管這一過(guò)程會(huì)非常緩慢，但Hsu表示，這種脫鉤似乎開(kāi)始變得不可避免。他表示，政府需要開(kāi)始為這種情況制定應(yīng)急計(jì)劃：“B計(jì)劃應(yīng)該是——我們的中國(guó)戰(zhàn)略是什么？”（張怡，產(chǎn)通發(fā)布）